Cụm từ “dự án đã được USCIS phê duyệt” thường được dùng như một dấu xác nhận khiến nhiều nhà đầu tư yên tâm quá sớm. Trên thực tế, trong chương trình EB-5, USCIS là cơ quan xét duyệt quyền lợi di trú chứ không phải cơ quan bảo lãnh hiệu quả đầu tư hay cam kết hoàn vốn. Đúng là regional center phải nộp Form I-956F trước khi nhà đầu tư nộp Form I-526E dựa trên dự án đó, và Form I-956F được dùng để xin phê duyệt một khoản đầu tư vào doanh nghiệp thương mại cụ thể. Nhưng điều đó không có nghĩa rằng một dự án đã được “chính phủ bảo chứng an toàn” theo cách nhiều tài liệu tiếp thị đang ám chỉ.
USCIS phê duyệt dự án EB-5 là đang phê duyệt điều gì?
Để hiểu đúng bản chất, cần tách rõ cấp độ xét duyệt dự án và cấp độ xét duyệt nhà đầu tư. Form I-956F là hồ sơ do regional center nộp để USCIS xem xét một dự án đầu tư cụ thể trong một new commercial enterprise. Theo hướng dẫn chính thức, hồ sơ này phải đi kèm kế hoạch kinh doanh toàn diện, tài liệu dự án và phân tích kinh tế hỗ trợ cho việc tạo việc làm.
Vì vậy, khi USCIS phê duyệt dự án EB-5 ở cấp I-956F, điều họ đang xác nhận trước hết là hồ sơ dự án đã được trình bày trong đúng khung pháp lý EB-5. Nói đơn giản hơn, USCIS đang xem dự án có được cấu trúc và giải trình đủ để xét theo luật di trú hay không, bao gồm nền tảng kế hoạch kinh doanh, cách dự phóng việc làm và các tài liệu hỗ trợ liên quan. Hướng dẫn của USCIS cho I-956F cũng nêu yêu cầu về business plan toàn diện và credible economic analysis, cho thấy trọng tâm của việc xét duyệt là tính đầy đủ và hợp chuẩn của hồ sơ dự án trong chương trình EB-5.
USCIS phê duyệt dự án EB-5 có nghĩa gì đối với nhà đầu tư?
Ở góc độ tích cực, việc USCIS phê duyệt dự án EB-5 cho thấy dự án đã vượt qua được một lớp rà soát pháp lý ở cấp hồ sơ dự án. Đây không phải là một chi tiết nhỏ. Trong bối cảnh RIA 2022, regional center không thể để nhà đầu tư đi tiếp theo cách cũ mà bỏ qua bước hồ sơ dự án. Chính sách USCIS nêu rõ regional center phải file I-956F trước khi nhà đầu tư được nộp I-526E dựa trên dự án đó.
Sự phê duyệt này cũng có giá trị ở chỗ nó cho thấy USCIS đã chấp nhận cách dự án được trình bày trong khuôn khổ EB-5, thay vì để nhà đầu tư phải dựa hoàn toàn vào brochure, webinar hay lời giới thiệu từ đơn vị tiếp thị. Với những dự án muốn áp dụng ngưỡng đầu tư thấp hơn, hồ sơ cũng gắn với cơ sở để sử dụng mức 800.000 USD thay vì 1.050.000 USD trong những trường hợp đủ điều kiện theo luật hiện hành.
Tuy nhiên, giá trị của sự phê duyệt này chỉ nên được hiểu là một bước xác nhận trong quy trình di trú. Nó là tín hiệu tích cực, nhưng không phải câu trả lời cuối cùng cho câu hỏi “có nên đầu tư hay không”.
USCIS phê duyệt dự án EB-5 không có nghĩa gì?
Đây mới là phần mà nhà đầu tư cần tỉnh táo nhất.
USCIS phê duyệt dự án EB-5 không có nghĩa là dự án đó đã được cơ quan nhà nước xác nhận an toàn về mặt tài chính. USCIS không đóng vai trò như SEC, không làm nhiệm vụ của ngân hàng đầu tư, và không chịu trách nhiệm kết luận rằng dự án sẽ vận hành đúng kế hoạch, sinh lời tốt hay hoàn vốn đúng hẹn. Việc xét duyệt I-956F tập trung vào tính phù hợp của hồ sơ dự án trong khung pháp lý di trú EB-5, chứ không thay thế cho due diligence thương mại và pháp lý doanh nghiệp.
USCIS phê duyệt dự án EB-5 cũng không có nghĩa là dự án chắc chắn sẽ tạo đủ việc làm trong mọi kịch bản. Một kế hoạch kinh doanh và phân tích kinh tế được chấp nhận trên hồ sơ vẫn có thể gặp rủi ro khi đi vào thực tế như chậm xây dựng, đội vốn, khó khăn giải ngân, biến động thị trường hoặc năng lực vận hành yếu. USCIS yêu cầu hồ sơ phải có cơ sở và phân tích đáng tin cậy, nhưng điều đó không phải lời hứa rằng quá trình triển khai ngoài đời sẽ diễn ra đúng như trên giấy.
USCIS phê duyệt dự án EB-5 càng không có nghĩa là nhà đầu tư đương nhiên được chấp thuận hồ sơ cá nhân. Form I-526E là đơn của từng nhà đầu tư regional center. USCIS vẫn xét riêng hồ sơ từng người, trong đó các vấn đề như nguồn tiền hợp pháp, đường đi của dòng tiền và tính đầy đủ của chứng cứ tài chính vẫn là các điểm sống còn. Một dự án có I-956F không thể chữa được một hồ sơ source of funds yếu.
Mẫu đơn I-956F khác gì với mẫu đơn I-526E?
Đây là chỗ thị trường hay cố tình đánh lẫn để tạo cảm giác an toàn.
I-956F là hồ sơ cấp dự án, do regional center nộp để USCIS xem xét một khoản đầu tư vào doanh nghiệp thương mại cụ thể. I-526E là hồ sơ cấp nhà đầu tư, do chính nhà đầu tư regional center nộp để xin quyền lợi di trú EB-5. Tên gọi chính thức của hai mẫu đơn trên USCIS đã thể hiện rất rõ sự khác nhau đó: I-956F là Application for Approval of an Investment in a Commercial Enterprise, còn I-526E là Immigrant Petition by Regional Center Investor.
Hiểu ngắn gọn, I-956F trả lời câu hỏi dự án được trình lên USCIS như thế nào trong khuôn khổ EB-5, còn I-526E trả lời câu hỏi nhà đầu tư cụ thể này có đủ điều kiện để xin quyền lợi di trú hay không. Hai bước này liên quan chặt chẽ với nhau, nhưng không thể thay thế cho nhau.
USCIS phê duyệt dự án EB-5 có bảo đảm xóa điều kiện thẻ xanh không?
Không. Hành trình EB-5 không dừng lại ở việc dự án có I-956F hay nhà đầu tư nộp I-526E. Sau đó còn có giai đoạn xin xóa điều kiện thường trú qua I-829. USCIS mô tả rõ quy trình EB-5 gồm nhiều bước, trong đó việc duy trì đầu tư đủ điều kiện và chứng minh tạo việc làm vẫn là nội dung quan trọng ở giai đoạn sau.
Nói cách khác, sự phê duyệt ở cấp dự án không phải là “lá chắn vĩnh viễn” cho toàn bộ hành trình. Nếu dự án thay đổi đáng kể, triển khai không đạt kỳ vọng hoặc không tạo ra kết quả cần thiết theo yêu cầu EB-5, nhà đầu tư vẫn có thể gặp rủi ro ở chặng cuối. Vì vậy, dùng câu “dự án đã được USCIS phê duyệt” để hàm ý rằng thẻ xanh vĩnh viễn gần như đã chắc chắn là cách diễn giải rất dễ gây hiểu nhầm.
Vì sao nhà đầu tư vẫn phải thẩm định độc lập dù dự án EB-5 đã được USCIS phê duyệt?
Đây là ranh giới giữa tư duy di trú và tư duy đầu tư.
Một dự án có I-956F vẫn cần được soi kỹ ở các lớp mà USCIS không làm thay nhà đầu tư. Đó là năng lực của developer, cấu trúc capital stack, tỷ lệ vốn chủ sở hữu của nhà phát triển, phương án hoàn vốn, áp lực nợ, khả năng tái cấp vốn, tiến độ thực hiện thực tế và lịch sử xử lý khủng hoảng của regional center hoặc sponsor. Những câu hỏi này quyết định chất lượng thương mại của dự án, trong khi I-956F chỉ cho thấy dự án đã được trình và xét trong khung pháp lý EB-5.
Với nhà đầu tư Việt Nam, due diligence còn phải đi song song với việc xử lý hồ sơ nguồn tiền cá nhân. Nhiều người chỉ chăm chăm hỏi dự án đã được USCIS phê duyệt chưa, nhưng lại lơ là phần chứng minh nguồn tiền. Đó là sai lầm rất đắt, vì dự án tốt không tự động biến hồ sơ cá nhân thành đạt chuẩn.
Nhà đầu tư Việt Nam nên hiểu đúng USCIS phê duyệt dự án EB-5 như thế nào?
Cách hiểu đúng nhất là thế này: USCIS phê duyệt dự án EB-5 là một tín hiệu pháp lý tích cực, nhưng chỉ là một phần của bức tranh tổng thể. Nó cho thấy dự án đã được regional center nộp và được USCIS xem xét, phê duyệt trong khuôn khổ hồ sơ dự án EB-5. Nó không phải giấy chứng nhận dự án chắc chắn an toàn, không phải bảo lãnh hoàn vốn, không phải cam kết chắc chắn đủ việc làm trong mọi tình huống, và cũng không phải lời hứa rằng mọi nhà đầu tư tham gia dự án đó đều sẽ đậu I-526E.
Chính vì vậy, nhà đầu tư càng nghe nhiều lời chào mời kiểu “đã được USCIS phê duyệt nên hoàn toàn yên tâm” thì càng cần dừng lại để đặt thêm câu hỏi. Trong EB-5, rủi ro không chỉ nằm ở chỗ thiếu thông tin. Rủi ro còn nằm ở việc hiểu sai ý nghĩa của một thông tin đúng.
Tư vấn USCIS phê duyệt dự án EB-5 và thẩm định hồ sơ phù hợp cho gia đình bạn
Khi đánh giá một dự án EB-5, nhìn thấy I-956F là chưa đủ để ra quyết định. Điều quan trọng hơn là phải xem dự án đó có phù hợp với mục tiêu thẻ xanh, timeline gia đình, kỳ vọng hoàn vốn và cấu trúc nguồn tiền của từng nhà đầu tư hay không. Một quyết định tốt không nên dựa vào một cụm từ tiếp thị, mà phải dựa vào việc hiểu đúng quy trình pháp lý và soi đủ sâu rủi ro thực tế của dự án.
Connect New World hỗ trợ nhà đầu tư rà soát cả hai lớp quan trọng của hành trình EB-5: lớp hồ sơ di trú và lớp thẩm định thực tế của dự án. Từ đó, gia đình có thể chọn lộ trình chắc hơn, thay vì chỉ yên tâm vì nghe thấy câu “dự án đã được USCIS phê duyệt”.
Xem thêm bài viết khác của Connect New World về EB-5: Hướng Dẫn Tổng Quan Và Tài Liệu Quan Trọng Cho Nhà Đầu Tư Việt Nam
